Google het sy derde kwartaal se inkomsteverslag gepubliseer, nie oorweldigend nie

Google het sy derde kwartaal se inkomsteverslag gepubliseer, nie oorweldigend nie

Onlangs het Google se aandeelpryse bly daal. Op 25 Oktober het Google sy inkomsteverslag vir die derde kwartaal vrygestel, met ‘n bedryfswins van USD 8,31 miljard en die totale omset van USD 33,141 miljard, iets minder as wat verwag is van USD 34,04 miljard. Alhoewel die verwerking van data uit die finansiĆ«le state meer opvallend is, maar nie soos van finansiĆ«le kundiges verwag word nie.

Markwaarde en aandeelprys het gedaal nĆ” ‘n hoĆ« boete in die EU. Die middel van Julie het die EU ‘n boete teen vertroue van ā‚¬ 4,34 miljard op Google opgelĆŖ. Boonop is dit deur verskeie media diep vertolk. Negatiewe Google-boodskappe was gereeld en die aandeelpryse het begin verander.

In vergelyking met die kwartaal finansiĆ«le state vir die tweede kwartaal, met die kenmerke van “verlangsaming in omsetgroei en kosteverhoging”, het die kwartaal finansiĆ«le state vir die derde kwartaal steeds nie veel verander nie. Relatief gesproke weerspieĆ«l die ring se groeikoers die maatskappy se onlangse saketoestande en die vlak van risikorespons beter.

Benewens die bedrywighede in die AsiĆ«-Stille Oseaan-streek, is die groeikoers van Google in die derde kwartaal natuurlik laer as in die tweede kwartaal, wat daarop dui dat Google se inkomstetinamika op kort termyn die neiging gee om moeg te wees. As ons terugkyk na die groeikoers van die jaar tot jaar, is dit baie laer as die kwartaallikse gegewens vir die tweede kwartaal. Google se omsetgroei het weer vertraag, en selfs in ander dele van die Amerikas het sake-omset ‘n afwaartse neiging getoon, met ‘n negatiewe toename.

Google se bedrywighede kom hoofsaaklik uit die EMEA-streek en die Verenigde State, maar die Amerikaanse binnelandse maatskappy maak minder as die helfte van die totale omset uit en hang steeds van internasionale aktiwiteite af. As gevolg hiervan sal die koste van die risiko van die polis noodwendig die netto wins beĆÆnvloed, en hierdie risikokoste dring diep in Google se beenmurg in en is dit moeilik om te verander. Die onttrekking van Google aan die Chinese mark agt jaar gelede het byvoorbeeld die omset in die AsiĆ«-Stille Oseaan-streek ernstig beĆÆnvloed. Die hoĆ« boetes hierdie jaar in die EU het gelei tot ‘n afname in die netto wins in die tweede kwartaal. In werklikheid is die netto winsgroei van Google as gevolg van hierdie beleidsbedreigings onbeheerbaar.

In die derde kwartaal van 2018 kom die inkomste hoofsaaklik uit Google-webwerf-omset (71,3% van die maatskappy se omset), insluitend Google-webwerwe en -dienste soos soekenjins, Gmail, YouTube, kaarte, ens. Die verskaffing van hierdie diens bevat ‘n groot aantal daaglikse gebruikers. Privaatheidsdata Daar was onlangs voormalige werknemers van Google wat Google se samewerking met die Amerikaanse weermag teĆ«staan. Later het Li Feifei, wat verantwoordelik was vir die AI-onderneming in die media, ‘n beroep op Google gedoen om nie met die weermag saam te werk nie, en aan die einde van die jaar bedank uit die dienste van die New American Security Center (CNAS). Andrew Moore, medevoorsitter van die Task Force Artificial Intelligence, het noue betrekkinge met die Amerikaanse leĆ«r gehad. Google het egter aangekondig dat hy nie van plan is om die kontrak met die Amerikaanse weermag te verleng nie.

As Google dus saam met die Amerikaanse weermag werk, sal dit sy wĆŖreldwye onderneming onvermydelik beĆÆnvloed. Omdat die Amerikaanse binnelandse onderneming nie die oorweldigende voordeel in Google se omset is nie, kom die inkomste van Google hoofsaaklik uit advertensie-omset regoor die wĆŖreld, dus is die risiko waaraan Google blootgestel word, veel groter as die impak van ‘n datalek.

Die totale koste en besteding in die derde kwartaal beloop USD 25,43 miljard, wat 75,4% van die totale inkomste is. As die EU-boete nie bereken word nie, sal dit in die tweede kwartaal steeds hoƫr as 75,1% wees, wat beteken dat die eenheidskoste styg. Die bedryfsmarge vir die derde kwartaal was 25%, vergeleke met 28% in dieselfde tydperk verlede jaar.

Google staar ‘n aantal spesifieke ondernemingsbedreigings in die gesig, wat veral weerspieĆ«l word in die volgende aspekte:

Eerstens vertraag die omset en word dividende nie meer nie. Na die ontleding van die basiese sakemodel van advertering, waarin die belangrikste betaal-per-klik-aanwysers uit twee dele bestaan: betaal-per-klik-webwerf en aanlyn-betaal-per-klik-webwerf. Betaalde klikke op die webwerf is hoofsaaklik bladsye wat hulle ondersteun, en die klikfrekwensie verhoog. Die toename in betaalde klikke op die webwerf het egter gedaal (onderskeidelik 15% in die tweede kwartaal, 58% in die derde kwartaal en 10% in die derde kwartaal). Die aantal aanlynbetalings per klik (hoofsaaklik van vennote) is egter nie mooi nie, en beide die ketting sowel as die twee belangrikste groeikoerse het gedaal.

Oor die algemeen is die groeikoers van aanlynbetalings per klik en die koste van aanlynbetalings; Die aantal betaalde klikke op u webwerf neem toe, maar die koste om per klik op u webwerf te betaal neem ook toe. Boonop het die koste om verkeer te bekom in die huidige kwartaal jaar-op-jaar met 19,6% gestyg en met 160 miljoen meer as in die tweede kwartaal. Die bonus vir advertensie-inkomste bestaan ā€‹ā€‹nie meer nie.

Tweedens is die bron van inkomste te spesiaal, veral as gevolg van advertensie-inkomste. Die finansiĆ«le verslag toon dat die hoofinkomste in drie hoofblokke verdeel word: advertensie-inkomste bedra 28.954 miljard dollar, die kategorie “ander omset” (insluitend wolkbesigheid, verkope van toerusting en Google Play-appwinkel, ens.) Is 4,64 miljard USD en die kategorie “ander fasiliteite” (bv. Automated Waymo, Verily-gesondheidsorgonderneming, veselinternetverskaffer, ens.) Beloop USD 146 miljoen, en die advertensie-inkomste was 85,8% van die totale omset.

Die impak van die EMEA-groei in die derde kwartaal op die finansiĆ«le boete van die EU was slegs 2%, wat 1% minder is as in die vorige kwartaal. Dit is net die punt van die ysberg waar internasionale sake te veel van advertensie-inkomste afhanklik is. Die EU-beslissing het die gratis aanbodmodel en die Android-ekosisteem ontwrig, wat advertensies beslis sal beĆÆnvloed. Die fooi vir Android-fone is ‘n geweldige druk op advertensie-inkomste. Apple het ook fooie in die EU gemagtig.

Derdens, “buit” die buitelandse markte (China, IndiĆ«, ens.), Maar daar is niks om te doen nie. Die afgelope drie jaar het Google se moedermaatskappy, Alphabet, in vyf ondernemings in China belĆŖ, en Google se voorneme om die Chinese mark te betree is voor die hand liggend. Op die oomblik kan Alphabet se belegging in China egter slegs by die koste ingesluit word en lewer dit nie ‘n netto wins uit Google se inkomste in die Chinese mark nie, en die nuwe weergawe van die soekprogram wat vir die Chinese mark ontwikkel is, is nog in die navorsings- en ontwikkelingsfase en is nog nie bekendgestel nie. Boonop het die owerhede van die Google op die Indiese mark Google Maps (Google Street View) verwerp en daarna gekies vir aflyn-leningsondernemings in ‘n poging om nuwe finansies as ‘n deurbraak te gebruik. Vanuit hierdie reeks aktiwiteite en reĆ«lings, begin Google sy eie probleme besef en nuwe afsetpunte op wĆŖreldwye skaal vind.

Stelselmatige risiko is die grootste leemte in Google se besigheidswaarde

Van die bedryfsprestasie-aanwysers, soos totale omset en netto wins, is die opbrengs op Google se bedryfswaarde steeds beduidend. As u egter heeltemal vertrou op suiwer kontantkoeie wat deur die advertensiebedryf gebring word, is die groei in nuwe ondernemings minder as wat verwag is, en Google is onseker. Die probleem is nie net die ondernemingstruktuurprobleem nie, maar ook sistemiese risiko. Dit is die grootste nadeel van Google se besigheidswaarde.

Hierdie risiko het hoofsaaklik die volgende belangrikste resultate:

1. Blinde innovasie en likwidasie het ‘n teken van vooruitgang geword. Innoverende etiket het Google baie dividende in ‘n vroeĆ« stadium gebring, en dit het ook die kapitaalmark en mense se verwagtinge van Google verhoog. Alles soos Google Search, Google Maps, YouTube, Gmail, Android, ens. Dit het veranderinge gebring wat die gebruiker ervaar het en markherkenning verwerf het. In die proses om ‘n graf op ‘n laat stadium van Google te bou, was die vermoĆ« om te innoveer egter verbasend. Soos die bekendstelling van Google Pixel-leisteen, is slimfone so klein: die verkoop van rekenaars en ander elektroniese produkte is plat; slegs slim luidsprekers verkoop. Verdere mislukkings van innoverende produkte soos Google Glass, Google Health, Google Answers, Virtual World Lively en Google Play Edition vir Android-fone het hul innovasies ‘progressief’ gemaak.

2. Google se basiese sterkte-hindernisse verdwyn geleideliken loop ‘n risiko in die soek-, data- en Android-stelsels. Met die ontwikkeling van soekenjintegnologie is die mark van vandag nie so maklik om te monopoliseer soos tien jaar gelede nie, en meer en meer produkte is beskikbaar vir gebruikers.

Nog ‘n belangrike rede vir die huidige skerp daling in aandeelpryse is dat beleggers Amazon se bedreiging vir Google se kernadvertensiesake sal oorweeg. Volgens Amazon-markvoorspellings sal die omset met 50% styg. In die Verenigde State, ongeveer 35 miljoen smart home-toestelle, is Amazon Share tot 70% en Google net 23%. As dit kom by cloud computing, is Google ook ver agter Amazon. Na die koms van die 5G-era sal die slim hawe die nuwe markstruktuur verander.

Die sanger se enigste troefkaart uit die vallei is Android, maar Android-programme hoef in werklikheid nie met Google-sagteware geassosieer te word nie. Boonop is nasionale veiligheid nodig, ongeag of dit die Europese Unie, China in die Asiatiese mark, Indiƫ, ens. Is. Solank die land betreklik alternatiewe tegnologieƫ het, sal die voordele van Google se data-insameling beperk wees. Op die oomblik is Google nog nie in staat om Chinese Android-fone te gebruik nie.

3. Sosiale vermaak was nog altyd ‘n Google Black-gat. Die Wall Street Journal het byvoorbeeld ‘n Google-fout onthul wat die persoonlike inligting van ongeveer 500,000 Google + -gebruikers onthul. Die voordeel van Google-data is nie onoorwinlik nie. Onlangs het beleggers Google gedagvaar deur te beweer dat hulle nie kwesbaarhede in Google+ se privaatheid bekend maak nie. Google beplan ook om in Augustus 2019 sosiale netwerke van Google+ te sluit, wat beteken dat Google se pogings tot sosiale netwerke misluk het.

In werklikheid het nie net Google+ verloor nie, Google Google Buzz, Orkut, Google Video, Google NexusQ en ander produkte het misluk en dit ondermyn voortdurend die vertroue van die publiek in Google.

Google alleen kan nie op reklame staatmaak om sterk handelsbelemmerings te bou nie, en die grawe wat hy probeer bou, word geleidelik deur maatskappye soos Amazon geƫet.

Alfabet se derde kwartaal-inkomsteverslagGoogle vanaf Q1 2008 tot Q3 2018 – Statista verslag

Vrywaring: Hierdie bron van inhoud, feite en syfers wat hier gegee word, is van die onderstaande bron. Die artikel is geskryf deur Zeng Bell. H2SMedia bied geen eie sienings nie.

Artikel: Oorspronklike of bron